凌凡博客

20世纪90年代日本经济泡沫发生后，伴随了长达十余年的零利率，是套息交易的萌芽时代。在2000年后，尽管出现网络泡沫重创全球经济，但幸运的是，大型新兴国家如中国、印度、俄罗斯的经济快速崛起，也带动新的热钱涌入国际资本市场，也为套息交易时代正式揭开序幕。套息交易本身的目的，是为了以安全方式获取更大量的资金来投入资本市场。套息交易要考虑的风险

外汇套利概念：套利是一种金融工具，是指把货币投资于一组外汇中，规定远期汇率，取得外汇的存款收益后按既定的汇率将外汇换回本币，从而获得高于国内存款利率的收益。也就是套利的同时进行保值，锁定了汇率，这就称为无风险套利。外汇套利靠谱吗?虽然现在由投资者热衷于这种交易模式，但这种模式是不应该长久存在的，因为套利的根源在于不同资产或同一资产在不同时

首先，我们要知道，油价与黄金价格走势总体是一致的，是正向关联的；但两者短线走势和阶段性走势会有差异。当金价和油价走势出现明显偏差，甚至走向相反时，绝佳的套利机会就来了！原油波动率一个品种在不同时期其波动水平会发生一定的变化，对于投资者而言，波动剧烈意味着投资机会多，因此期货价格的波动率水平是衡量其投资吸引力的重要指标。由于国际油价受到战争

现在对于高频交易普遍存在误读，要么认为非常赚钱，要么认为扰乱市场。而实际上，大部分高频策略根本不是赚钱策略，是做市用，提高市场流动性和市场深度的，说白了，是繁荣市场，增强交易所稳定性和国际竞争力的。　　真正扰乱市场的，跟频率其实没关系，就算是低频，如果市场容量小，照样影响，比如现在的小盘交易所，现货，以及之前文交所的情况。反而是随机单，

一套高频交易系统的开发需要连接好几个学科领域的知识，包括量化金融、系统设计和软件工程等。在量化金融领域，人们对如何建立数学交易模型已经做过广泛的研究。同样地，如何设计系统将这些模型实施出来也非常重要。在当今的交易圈内，不断地去发现、建立并运行更好的交易系统才是保持竞争优势的决定性因素。因此，将投资理念转化为数学模型并进一步变成一套行之

关于高频交易，一直缺乏一个严格的定 义,这里引用欧洲证券监管委员会的定义：高频交易是自动化交易的一种形式，以速度见长，它利用复杂的计算机技术和系统，以毫秒级的速度执行交易，并且日内 短暂持仓。高频交易有如下几个关键特征：处理分笔交易数据、算法交易、高资金周转率和日内交易。处理分笔交易数据和算法交易是高频交易的重要流程，高频交易通过 对市场

“高频交易”是一个挺差劲的名字。按照字面意思，任何能够以较高频率进行交易的系统都可以叫“高频交易系统”。比如说你用VBA写个小程序，连上券商给你的接口，也完全可以按毫秒级进行交易，你也可以说自己开发了一个“高频交易系统”。　　不过，按照现在市面上的主流认知，我想大多数人概念里的高频交易系统是这样的：交易指令完全由电脑发送，对市场

价格波动的耗散结构小论 记得看过这样一句广告词------“结构决定空间”。这是房屋开发商常用的一句广告词。我曾细细品味这句话，并从中领悟到了很多跟房屋毫无相关的内容，那就是价格波动中的结构。看似平常的话，却对价格波动中的结构具有画龙点睛的妙用，甚至是关键性的词句。 股市/期市或者外汇市场的价格波动中，在不

技术系统何以奏效效率市场理论的逻辑　　单在界定的框架内考查，效率市场的逻辑颇具说服力。效率市场逻辑隐含着如下的假设：第一，市场当中有众多理性投资者仔细衡量着各路来源的信息，根据能带来超常回报率的信息作出交易；第二，对所有投资者而言，所有信息都可以获得而且是同时获得。但这衍生出的推论就是没有哪一个投资者可以利用新的信息获取利润，因为任一投资

人人都想成为一个掌握“一剑封喉“绝技的高手，我自己也不例外。我也曾经为此努力过，下力气研究过波浪理论，江恩理论等市场预测理论，研究过几乎所有流行的技术指标，收集所有可以收集到的经济数据，使用所有可用的宏观经济模型进行数据分析，但都没有太大的收获，这些都证明了我的确不够聪明，资质实在太过普通。最后我不得不放弃，转而使用最简单，最容易理解的方