交易日志

  如果你决心成为最好的交易者，就必须追逐自己的进度。关于这点，记录交易日志是最好的办法之一。

  交易日志可以帮助你评估操作绩效，突出交易过程的特殊形态，来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后，你可以看出哪些东西有用，哪些没用，也能观察自己比较擅长哪种市场。总之，交易日志可以提供非常珍贵的资讯。交易日志只是记录与交易相关事项的笔记而已，把你所进行的交易都记录下来，包括动机与最后的结果在内。内容不需要太详细，但每位交易者都应该记录，即使是经验丰富的交易者也是如此。人们的记忆经常会有选择性，记忆实际状况的最好办法，就是把它们都记录下来。由于每笔交易都必须记录，确实有些烦人，但对你绝对有帮助，尤其是那些交易过度频繁的人，因为你必须记录自己的每笔交易，就没有时间进行交易。另外，这也有助于培养每位成功交易者都必须具备的条件：纪律规范。

交易日志的记录项目：

买卖对象

  这部分很单纯：只要记录你所买进或卖出的股票或商品。用'+'或'（'号来分别表示买进或放空。我希望知道自己比较擅长作多或放空，以及哪个方向的交易频率较高。某些人会喜好单边市场，另一些人的交易可能有9 0%属于作多，甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好，应该有助于交易。

进行交易的时间

  某些人在每天的特定时间内，操作绩效特别理想。某些人的操作在午饭时特别糟；另一些人特别喜欢早上，但最后一小时的情况就很糟。这都是交易日志能够透露的东西。就我个人来说，下午优于早上；收盘前半小时的情况，优于开盘后半小时；表现最佳的时段介于11点到2点之间，因为我对于这个时段内的趋势与反转特别敏感。了解这些特点之后，我知道何时应该加码、何时应该稍微缩手。翻阅交易日志，可以协助你判断自己最适合交易的时段， 让你运用这方面的优势。

交易动机

  交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一。对于所进行的每笔交易，如果都能把进场理由清楚写下来，一段时间之后，交易技巧必定会显着提升。 ‘觉得无聊’或‘我之所以买进IBM是因为它在20分钟内上涨＄3，我不想错过剩余的涨势’，这都不是合理的交易动机。如果某人把这些理由记录在日志上，而且觉得很满意，恐怕还有一段很长的路要走。很多交易背后并没有明显动机；如果你必须解释每笔交易的进场理由，应该可以避免一些无谓的交易。如果进场理由是：'我买IBM，是因为道琼斯指数的表现很强劲，虽然指数目前稍微拉回，但走势仍然很稳定；另外，IBM由高点回挡75美分，目前落在上升趋势线的支撑位置，应该会恢复涨势，'这是有效的进场理由。进行这方面的分析，应该可以让你删除一些胜率较低的机会，提高交易决策的素质。我也会特别注明自己究竟是追价，或是等待拉回。阅读本书之后，各位就应该可以区别什么是合理与不合理的交易。

交易日志的记录项目：

部位持有的时间

  持有时间是决定交易绩效的重要因素之一。亏损部位的持有时间，应该明显短于获利部位。过去有一段时间里，我总是一直持有亏损部位，不断期待行情反转，不愿面对自己的错误。现在，我最多只允许亏损部位持有45分钟， 然后就出场。一旦交易已经失败，就必须承认，立即认赔出场。很多人刚好抱着相反的原则；获利部位立即了结，亏损部位则拖拖拉拉。让我重新强调一次：除非记录下来，否则你根本不知道部位的持有时间多长。

系统交易者

  如果你采用某种交易系统，务必记录你违背讯号进行交易的资料，可以让你了解自己是否比系统高明，或者将来最好不要尝试临时修改系统。

交易决策

  关于你所做的交易决策，尽量把结果记录下来。可以弄清一些重要问题，例如：亏损部位的认赔速度是否够快？成功交易的持有时间是否太长？是否太快出场？是否确实遵守交易规则？是否等待行情折返？不断记录正确与错误的交易决策，有助于纠正错误行为。只有清楚地看到错误，才容易改正。举例来说，如果你经常看到‘获利部位出场太早’的记录，就会想办法解决这个问题，反之，如果没有写下来，很可能根本不会发现这已经造成问题。

重新温习交易日志

  如果有哪种行业需要不断进行在职训练，金融交易可能就是其中之一。记录交易日志就像上课抄笔记一样，两者都能够提供帮助，但前提是你必须经常翻阅。只是单纯的记录没有用，你必须仔细阅读，分析自己的长处与短处。只有当你开始检讨自己的交易绩效，才算踏入交易的真正门槛。每天回家途中，我都会检讨当天的交易，希望知道自己在失败交易中做错了什么，在成功交易中有做对了什么。所谓的失败或成功，分别不在于赚赔的金额。亏损交易能够立即认赔，就是成功的交易。不会每笔交易都很顺利，亏损交易越早认赔越好。我事后最重视的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我会捶胸顿足，因为它们往往都是不该有的行为。当技术指标已经显示反转而我继续持有部位，因此而返回不少利润，显然这也是我不愿重蹈覆辙的错误。重新检讨这些交易时，我会思考当时究竟为什么采取那种错误的行动，下次准备如何因应。市场当时是否透露某种值得我注意的讯息？

  除了检讨错误之外，我也会因为某些精明的反应而拍拍自己的背。举例来说，上个星期一的午餐时间，我还损失＄ 3000（所谓精明，不是指这部分而言），我发现当天进行的每笔交易似乎都非常不顺手。于是结束所有的部位 ，到外面散散步，让自己的头脑恢复清醒。回到办公室之后，我发现自己能够更客观的判断行情。接下来的几笔交易，扳回＄2500。结果，当天只是小赔＄500而已，我认为这是相当成功的一天。这个经验会提醒我，每当碰到交易非常不顺手的时候，不妨放弃所有的部位，稍做休息。

交易的目的

  是从市场中获取利益，所有的市场参与者都抱持同样的想法。在交易者之间竞争是相互的，通过市场这个平台，做的好，可以把别人的钱弄到自己兜里；做的不好，自己的钱就到别人的兜里去了。在投机市场这个钱来钱往的地方，交易者无一例外地需要经历'先用金钱换取经验，再用经验换取金钱'的过程，来摸索一套适合自己的交易模式，使自己最终做到：能够不断盈利；能抵御意外风险；能将贪婪、恐惧、希望等影响交易的人性因素降至最低。成功的交易模式有着许多共同的特性，不同类型的交易者所侧重各不相同。但在成功的交易者之中

，‘ 截短亏损，让利润成长’这一原则备受推崇，成为放之四海皆准的‘金科玉律’。 《幽灵的礼物》一书中的交易原 则既是围绕此观点展开。

  当交易者按照自己的交易模式下场开立头寸时，他必定有个盈利的预期。但行情的演变难以预料，他必须考虑到可能发生的各种情况。如果交易者不是很健忘的话，他在开立头寸后，不应该忘记自己当初的想法。如果预期中的波动没有发生，他就应该坦然接受少许的亏损或者不那么令人满意的利润离场观望，寻找下一个机会。但实际上，一般人要做到这一点并不容易。许多交易者一旦持有头寸，如果市场的表现不够友好，没有向预期的方向波动，他们就会忘记当初的进场理由，寄希望于行情走势峰回路转。偶尔这么做会成功，但多数时候则是以更严重的亏损收场 。如果这种亏损连续发生几次，交易者很难承受其压力；即使能够承受得住，他的帐户也会大幅缩水，想翻身就难了。为了保护自己的帐户免遭突然的意外威胁，交易者需对新开立头寸给予严格的限制，一旦走势不符预期，即先平仓离场，等候下一次进场机会。 （幽灵的规则一！）

  当交易者开立头寸后，市场表现对头，预期中的波动如期而至，这是个好兆头！最终能够大赚一笔的交易往往从一开始就是获利的。不要忘记演出可能刚刚开始，此时万万不可被暂时的回调吓住而平掉获利的头寸，而要从利润中得到信心！此时要做的是：设好防守底线，鼓起勇气任由行情沿着趋势方向波动。行情从开始到结束不会一蹴而就，途中一般会经历多次整理，这既考验持仓者的耐心，又为其提供了低风险的再次介入机会。交易者不仅要抱牢最 初的盈利头寸，还要在获利的交易品种上择机加码，并一直持有至行情结束，最大程度地榨取利润。 （幽灵的规则 二！）

  至于何时该获利了解呢？不同的市场气氛下，行情的走势各不相同。行情可能结束于缓慢的多空拉锯震荡，也可能结束于疯狂的井喷中，并没有一定的准则。温和的反转会给交易者留下足够的时间来脱身，需要特别留意的是行情的突然转向！大涨（或大跌）之后行情出现快速的波动，并伴随着巨量，随后原有行情趋势动力衰竭，要小心突然反转。君子不立危墙之下，此时宜及时了结头寸，离场观望。 （幽灵的规则三!)