交易要善于总结，才立于不败之地：抓住一波大行情的基本要素
期货市场交易，一将功成万骨枯。每一次一个超级大佬实现财富自由的过程，都是众多小散血淋淋的止损堆积起来的。
不想当元帅的兵不是好兵。如何从小散蜕变成宗师，必须抓住一波大行情，打出一场决定性的标示性的战役，把核心逻辑的推演、行情走势的演绎、长周期策略的实践、胸襟气度和意志提升到更高层级的境界。本文主要分析抓住大行情的基本要素。
一、以供需为核心的基本面逻辑
无论哪个品种，哪个市场，只要成交情况能反映供求关系，供大于求价格就会下跌，供小于求价格就会上涨。供求关系变化推动价格涨跌，这是现货市场和期货市场亘古不变的道理。反应供求关系的外在表现是买卖行为，买卖行为的结果是价格涨跌。所有影响价格的因素，宏观周期，货币政策，产业政策，替代品，上下游产品，天气等因素都是通过供求关系来体现其影响，主要也是通过买卖行为影响价格变化。
众多影响价格的因素中，其中有一些是定性因素，比如宏观经济周期、货币政策周期、生产和消费周期、进出口政策、供需集中程度、库存水平、季节性因素、自然灾害、企业罢工和环保等因素，对供需矛盾起到强化或者削弱作用。大致来说，在价格处于低位或者开始上涨过程中，上述因素会加剧供小于求的矛盾，削弱供大于求的矛盾；在价格处于高位或者开始下降过程中，上述因素会加剧供大于求的矛盾，削弱供小于求的矛盾。但是具体到每个因素上，影响的侧重点又有所不同，比如铜价长期处于低位时，产地发生地震大涨的概率比较大。棉花和大豆发生自然灾害时，由于产地不集中，对供需矛盾的印象程度往往不如橡胶和苹果等品种。
另外一些是定量因素，期限升贴水、期货和现货价格、生产利润和上下游产品利润、成本价和替代品成本、供需数量、库存数量等数据，这些都有历史数据可以查，可以很清楚的知道当前水平在历史水平中所处的位置。这些因素主要是帮助我们找到相对的价格高点和低点，以及发生多空反转的大致时间和价格区域。按照周期性理论、价格回归价值理论、均值回归现象，这些因素我们能发现并利用的越多，价格就会越顺着我们的想要的方向运行。如果上述影响因素的数据都处在历史水平中较低的位置，我们做多就更加安全，持仓也会更加有信心，反之亦然。
分析定性因素可知对供求矛盾影响是加强还是削弱，分析定量因素可以帮助我们确定价格拐点和运行空间。我们之所以大胆做多或者做空一些品种，是因为通过分析、观察和比较，可以明显地确认多空即将反转或者刚开始反转，并且我们正处在这个绝佳的位置上。我们建立头寸之后丝毫不用担心，基本面会替我们作战，并且对供需矛盾其强化或者削弱作用的外部环境因素，大多数情况下也是有利于我们的的。天时地利人和皆在我一边，成功理所当然。
二、持仓过程中的跟踪尺度和技巧
交易周期越长，影响因素和新出现的因素越多，价格运行的过程越复杂。在我此前的文章中提到，虽然精确判断长期多空反转的时间和价格不太现实，但是长线交易方向还是容易确定的，也很容易判断正确。通过第一部分的介绍，实现这一步并不难。难的是如何处理长线交易中价格运行过程的不确定性。
第一、确定合适的跟踪尺度。一旦我们确定好交易策略之后，为了避免盈利变亏损、利润大幅回吐、同时有保证不被短期市场调整洗出去，所以要确定要一个合适的跟踪价格运行的尺度。这个尺度根据利润回撤要求、交易者时间和精力、心理承受能力的不同，要是因人而设定的。比如我经常操作的三个月左右的交易计划，会以日K线级别周期作为跟踪尺度，只有发生日K线级别的回调或者反弹，我认为才有调整头寸的必要。这种情况下20%的利润回吐很正常，我心理承受能力强，平时看盘时间比较少，偶尔通过手机看一下价格，这对我自己来说算是一个适合自己的跟踪尺度。
第二、设置绝对止损。绝对止损的必要性在于黑天鹅事件的出现，它是保护账户的最后一道安全锁。比如2016年双十一时候，棉花PTA等从涨停到跌停，2019年5月份的棉花连续两次跌停，这种情况绝对止损就非常必要了。除了保护账户权益外，行情如果出现如此巨大的变化幅度，一般影响价格的核心因素已经发生改变，交易策略大概率已经失败，或者暂时失效了。这个时候止损出局终止或者修正一下交易策略，再或者等机会再度进场都不失为明智的选择。
第三、加仓注意要点
长线交易中不加仓，不能放大利润、扩大战果。但同时加仓也是长线交易中最危险的环节。加仓放大利润的同时，也放大了风险，加仓提高了平均成本，缩小了战略纵深。很多人本来利润不错，一加仓回到解放前。关于加仓的原则：首先，在交易策略有效的基础上，价格不应该重新回到加仓的价格位置上，如果回到加仓位置，则加仓的仓位强制止损。策略如果还有效，则等待机会再度进场；如果策略无效，所有仓位全部出场。其次，单次加仓的仓位不应该超过原来持有仓位，加仓仓位越大，利润回吐的风险越大。再次，加仓的方式（突破加仓、回调加仓和等距离加仓）本质上对账户影响不大，加仓仓位止损的控制才是降低回撤的关键。如果是程序化交易，等距离加仓不失为一种解决办法。
三、心胸、意志和格局的提升
第一、以投资大师的标准要求自己
什么样的心态决定了什么样的成就，如果做交易这么多年，还是仅仅停留在依靠短线技术拼概率的阶段，虽然不是说没什么不好，也可以赚点小钱维持生存，看对行情吹吹牛逼。但是纵观古今中外，靠技术分析起家实现财务自由的人，我没有发现过。即使拥有高超操盘技术的利佛摩尔到了交易后期，大量的交易也都是建立在对基本面有一定分析的基础上。技术分析不过是他判定方向之后实现获利的手段。以投资大师的标准要求自己(大师很少错失重大消息，大师对止损的处理通常果断而坚决，大师基本不会有顶部追多底部卖空的行为，大师不会贪婪的天天追涨杀跌)持续的强化优点，改正缺点，成为自己真正的投资大师。
第二、练就百折不挠的勇气和意志
长线交易经常面临的情况有：长时间不获利考验耐心、利润大幅回吐考验心态、利润增加时考验坚持下去的意志、止损之后立马开启真正走势的被欺骗和愚弄。相对于其他行业，相对于生活中的其他事情，上面每一种考验都比其他事情大的多。有人说“期货人一天，普通人一年”，巨大的盈亏变化，长期的贪婪和恐惧交替，没有百折不挠的勇气和坚韧不拔的意志很难坚持下来。对于押注大量资金的长期交易更是如此，狭路相逢勇者胜，谁坚持到最后，谁才能笑到最后。
第三、养成博大的胸襟和格局
在投资这个行业，投资哲学和理念、勇气和意志、气度和格局共同组成了成功或者说是利润的容器。宏大的分析视角，正确而深刻的投资理念，是投资者成功的基础。具体的交易活动是载体，百折不挠的勇气和坚韧不拔的意志是成功的必要条件。博大的胸襟和格局，才是走向更大成功的助推剂。
