在实战中，经常听到不少交易者抱怨自己总是小赚大亏，即便学习了不少基本面与技术工具分析，也始终未能实现盈利，这其中的症结主要在于资金管理出了大问题。
资金管理，是一门防守的艺术，能确保你先立于不败之地而后再走上胜利之道。
资金管理的模型有很多种，包括固定和灵活手数、固定资金、固定风险比例、固定波动幅度资金管理等等。
固定与灵活手数
固定手数的头寸管理模型可以说是简单易懂的入门级工具。顾名思义，固定手数是指每一次交易的手数是固定的。也就是说，你先定义一个开仓手数，不管可用资金有多少，也不管账户资金在增长还是亏损，每次交易手数都必须是一样的。
假设我们的初始资金一共有50万美元，而提前设定每次都只能交易两手黄金期货，无论交易什么品种；当我们的资金账户已增加至100万美元时，我们依然每次只交易两手黄金，也就是交易手数跟资金曲线的波动是没有太大关系。当然，如果你的账户已经到达临界点，你也可以选择修改交易手数，毕竟“子弹”不多，可能连两手合约都快买不起了。
这种资金管理模型比较简单，无需经过复杂的计算，但有两个问题：当账户资金在持续减少时，每次交易依然保持设定手数有可能加大亏损幅度，甚至导致爆仓；而且每次盈利与亏损幅度相当，每次回撤都有可能导致交易者回吐此前的全部利润，“一夜回到解放前”，资金曲线增长相当缓慢。
固定风险比例
上述的灵活手数模型更好地考虑亏损风险的影响，而还有另一种锚定风险的模型——固定风险比例。固定风险比例就是限定每次交易的亏损风险比例，假设该比例设定为2%，则每次交易只允许账户资金面临2%的亏损可能。比例的设定要取决于交易者可承受的最大损失金额，当然该数字可根据历史最大亏损及平均亏损情况酌情适当，而非随意编造。
在实战中多数交易者都会采用这一资金管理模型，因为该模型实实在在地控制了最大亏损风险，令交易者重视和盯紧风险。当然，实际亏损不一定每次都能遵照这个比例。
在测试及选择资金管理模型的时候，需要考虑以下几点：
① 你是什么类型的投资者？冒险型还是谨慎保守型？小散户还是大型资金管理者？
② 回测时考虑三个指标：总盈利、最大回撤水平与资金曲线增速。有人喜欢资金快速增长，也有人喜欢资金缓慢稳定地增加。
③ 你计划长期使用的交易策略、交易系统，资金管理模型必须与你的策略和系统匹配。
