期货股票交易的盈利方法很多，但关于概率论的补充，本文最详细
很多人都想知道金融交易成功的奥秘，经常看到一些人对金融交易很奇怪，自己觉得看过了过多的书，学了过多的均线，KDJ，通道，形态等等，也学了过多的理念，顺势，轻仓，长线等等，技术分析学了，基本分析学了，止损和头寸管理的本身也注意到了，交易的十八般武艺都学得差不多了，为啥总是今天赚明天亏，削减之后算算总账，竟然总是无法实现总的正收益呢？
我想这是很多交易者面临的问题，该看得都看了，该学得都学了，书籍买了一大堆，就是不赚钱！这到底是为什么呢？！
其实笔者空军精心挑选的一些投资交易大师与成功人士的职业生涯和经验教训基本上已经包含了这个市场的很多奥秘，导致曾经有一个流行的公式就是：心态+资金管理+技术=成功，但是，这个公式并没有进行量化说明，也只是泛泛地针对“成功”，此处重置概率论的角度来对成败两个方面进行纠正。
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笔者前些天看了一个帖子，里面提出了一个很有意思的问题：如果你有100万美金，每次下单，使用10％，每次下单的盈亏比是1：1，就是止盈的那时你赚10万，止损的时候你亏10万，请问你破产的概率是多少？
首先，我们先明确“数学期望值”这个很重要的概念。我们将金融交易的市场看成零和市场，在原理上实际跟CESs是相通的，数学期望就是玩家的胜算或CES的胜算；换言之，胜算是肯定谁拥有正数的数学期望值。
如果你和我投掷铜板分胜负，则我们俩都没有掌握胜算-每个人都各有50％的获胜机会。可是，如果你到CES去投铜板而策要抽水一成的话，则你每输一块钱只能赢回0.9块钱（获利期望值－0.10）。
这就是“ CES拥有胜算”（House Edge），因为你的获利期望值负数，就长期和整体而言，没有任何资金管理方法可以克服负数期望值的游戏，这就是游戏规则。
回归原题，这根本没有什么悬念的，100％会破产的，我们将金融交易债务是零和市场，假设系统胜出50％，因为交易成本的存在，金融交易本身就是数学期望为负值的游戏，随着交易次数的增加，你付出的成本就越多，终有一天你的交易成本会吞噬掉你的90％以上的本金，破产是必然结果，而且这还是你有资金管理原则下的肯定结果！
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盈亏比，交易胜率与交易系统
大多数交易者都追求预测之术，也就是希望能掌握百发百中的交易胜率来实现自己的梦想，而很多顶级交易大师和投资大师，恰恰全都对预测之术不感冒，恰恰交易胜率是比较低的，而为什么他们会成功呢？
盈亏比就是止盈与止损的比值，是职业机构或者操盘手至少做单价值，进行交易系统设定的一个非常重要的概念。
盈亏比的大小与交易的成功率有关系，交易的成功率又与交易系统有关系，要想在长期金融交易中取得成功，核心关键就在于，必须提高交易的盈亏比或者交易胜率至少一项，如果没有确定性极强的高回报项目和长周期的资本回收预期，则必须有强大的交易系统。
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交易系统为什么如此重要呢？
如果你擅长在21点的赌局中计算纸牌，你相对于其他的普通赌徒就会拥有胜算，就长期而言，如果拥有胜算，赢钱的机会将很有希望多于输钱，如果你拥有胜算，理想的资金管理方法可以帮助您赚更多的钱，减少降低损失。如果没有胜算，你不如把钱捐给慈善机构。
在交易之中，胜算是来自于系统，它让你的获利大于抵消，佣金与滑移价差的总和，没有任何资金管理方法可以挽救拙劣的交易系统。
除了祈求幸运女神的眷顾，要在这个市场中成为赢家，必须根据正数的获利期望值进行交易，换言之，建立在数学期望为正基础之上的交易系统或者说盈利模式是决定你交易成败的核心关键所在。
在不考虑交易成本的降低下，如果你的交易系统的成功率只有20％，那么盈亏比至少4：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有30％，那么盈亏比至少2.3： 1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有40％，那么盈亏比至少1.5：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率有50％，那么盈亏比至少1：1才能不赔钱；；如果您的交易系统的成功率达到60％，那么盈亏比0.67：1就不赔钱；如果您的交易系统的成功率达到70％，那么盈亏比0.43：1您可以不赔钱；如果您的交易系统的成功率有80％，那么盈亏比0.25：1只要不赔钱。
其三者之间的关系如下：交易系统越偏向于成功率，盈亏比必然不会高了（如果若等待大幅度，一旦发生震荡或者反向，就意味着盈利会变成代替，剩下的选择要么是斩落误差，要么是等待，而前者降低成功率，则意味着“积聚”的效率提高降低）；
交易系统越偏向向于盈亏比，成功率就必然不会高了（必须忍受很多小的连续连续以及彼此的利润的潜在回撤，以保证能够不错失大机会以及吃足鱼身利润，某种海龟交易法，，丹尼斯说过其95％的利润来自5％的好单，有人统计过华尔街很多大师的胜率只有百分之三十左右）；要想成功率高，盈亏比也高，对于交易而言，是不太切实际的。
现在的问题在于，有多少交易者的盈亏比能大于1：1？有多少交易者的交易胜率能大于50％？有多少交易者的人脉资源，个人能力以及运气使得使之在金融交易的世界有多少交易者有自己相对完善的交易系统和成型的盈利模式？有多少交易者的交易风格和交易系统能保障自己不赔钱？看到机会就想抓，跟着感觉走，信这理念那思想，跟随这大仙那大师，究竟赚了多少大钱了？哪怕是盈亏相抵做到了吗？
所以说，在金融交易市场上能够实现盈利的关键就在于个人能力或交易系统能够完善到能够保障较高的成功率或者盈亏比所带来的盈利能够覆盖和交易成本的总和，否则，如果，没有幸运女神的眷顾，来到这个市场的交易者基本是必败的。
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实际胜率，系统胜率和相对优势
概率，又称量或然率，机会率或机率，可能性，是数学概率论的基本概念，是一个在0到1之间的实数，是对随机事件发生的可能的尺度。表示一个事件发生的可能性大小的数，叫做该事件的概率。它是随机事件出现的可能的量度，同时也是概率论最基本的概念之一。
人们常说某人有百分之多少的把握能通过这次考试，某件事发生的可能性是多少，这都是概率的实例。但如果一件事情发生的概率是1 / n，不是指n次事件里必有一次发生该事件，或者指指此事件发生的频率接近于1 / n这个数值。
前面我们提到，如果考虑交易成本的因素，以整个市场作为一个系统，假定市场是完全零和市场，那么系统盈亏比锁定为1：1，系统成功率肯定低于50％，那么，现在的问题是，是不是每个交易者的盈亏比和系统胜率都是如此呢？
这自然是有区别的，这里就涉及到了相对优势和实际胜率的概念。
我发现坊间非常流行庄家/主力-散户的思维逻辑，由于大机构经常有资金实力，软件硬件，资源渠道，策略研究，系统开发等方面的相对优势，因此这些大鳄在金融交易的博弈中能够拥有非常有利的规模，确实，这些相对优势能够保障他们的系统胜率超过50％，然而，这不是意味着大资金就一定不会在金融世界里输钱，就一定是金融交易市场的大赢家呢？是不是意味着散户的系统优势低就一定不能在金融交易中赚钱甚至赚大钱呢？
散户，菜鸟就不能在金融交易的市场上赚钱吗？赚大钱是不可能的吗？非也，非也，如果不是在这个世界有这样那样的奇迹传说，你会被吸引来参与这个市场吗？
金融交易的市场总是存在着向前的，趋势性的过渡，在这个周期变化中，虽然有大量的震荡反复，但大部分的时间段，趋势一旦形成就会在内部在驱动市场不断向前发展。
在特定时间，特定品种对某种大概率的趋向向，往这个趋向向上的数学期望值大于零，市场会为所有的顺应此方向的交易者提供一个“相对优势”。这跟专家新手，高手菜鸟，庄家散户没关系，如果在这个时间段，踩到了趋势行情的点，就可能提高同趋势所有参与者的盈亏比和实际胜率，就有很高的概率赚钱，这就是老手屡屡出现“顺势而为”和“趋势交易”本质的原因所在。
很多散户菜鸟不照样在0607年的疯牛行情和黄金牛市中曾经大赚过吗），如果是重仓而且更加有一些运气，主力资金抱团猛炒你手中的股票，或者你不断加码而市场却没有回撤到你的成本之下一路高歌猛进，你很可能赚大钱。
不要因为某个阶段赚了大钱就自命不凡，赶到好时候做对方向，任何一个菜鸟也能赚大钱，交易的方向通常只有两个，有人大赔的背后肯定也有很多同方向的人大赚，不要因为你是赚百分之八十钱的人的那20％就以为自己是人中之龙，因为这个市场可能有几百万甚至更多的交易者，20％就等于几十万人甚至几百万人。
随着高杠杆衍生品的增多，金融交易行业的机会是很多，别说有基础的，就是没有任何基础误打误撞进来的，走狗屎运的人也很多，狗屎运的关键点，恰好在大行情的启动初期或者中期，或者刚好赶上主升浪，而且重仓持有了。
不要认为资金翻了几倍就自命不凡了，一年翻番的在股票市场还真不算多的，欧菲光的股东人数有1万，天士力和长春高新都是1.6万，贵州茅台6.8万，包钢稀有的股东人数37万，五年内增长8倍以上的A股就不下30只，期货外汇市场，5年时间翻二三十倍真不算多的，占用账户一年内翻四五十倍的几乎每年都有，就4月中旬的黄金大跌，用外汇保证金账户，几天100倍都是可能的！
还有更离奇的呢，我们这里就有这么一个事情，有位牛人2005年2元附近抄底ST聚酯，中间犯事了，蹲了五年大狱出来了，尼玛回来一看价格，90多块，卖掉赚了40多倍，谁说散户就不能赚大钱？
如果你与大趋势给与的“相对优势”为伍，如果你遭到幸运女神的眷顾，赚钱是可能的，赚大钱也是可能的，但这些也可能，，必然，大多数人赚钱是绝对的因为不可能和，大多数人赚大钱更是绝对绝对不可能的！因为零和市场的本质，因为专业能力的差异，因为人性的弱点，因为趋势和运气不会总会眷顾一个方向或者一类人。
那么回过头来，我们做两个极限推导，还是回到原来的假设中，我们必须清楚，概率就是一种可能性，不是一种必然性，它是基于足够多的数据样本或模型的统计推导，交易胜率50％的系统可能在某个阶段一直都是100次交易中，误差控制在2次以内，即成功和失败的次数均值在50±2的范围之内，但是您将要进行交易的阶段，随着交易次数的增加，预期比盈利多10次的情况出现的可能性将会越来越大，下注100次，亏损55次，盈利45次，在系统胜率50％的情况下会很容易出现的！
而我们再来假设胜一场90％吧，如果你点儿背到极点，运气不佳，刚好最新的交易阶段就遇到了那个10％期间，连续10次连亏，不也啥都没有了？这还是在有资金管理设定的替代下，如果满仓呢？如果满杠杆呢？
领先相对优势对于交易赚钱而言很重要，运气也很重要，追求高的系统胜率未必能保障理想的盈亏比，如果过于冒险或者独孤一掷，灭顶之灾将耗费。
补充：相对优势主要有三种，第一种就是大机构，大资金的组织化团队化专业化优势，这一点散户肯定处于劣势；
第二种是“趋势性相对优势”，这种优势对任何做对或者做反方向的都是一视同仁的，是一种对一半参与者一视同仁的系统优势；
第三种优势就是，资金配置需要和品种选择性的“个性化相对优势”。
大资金的投资从本质上而言是资产配置，集中投资或者完全空仓都不太可能的，必须配置一部分金融资产，那么资金往往拥有自己的替代和配置需求，如果很多资金在可选风格上接近或高度认同某种投资理念或盈利模式，形成抱团取暖，就可能抵抗御一定的系统性风险，可以享受更高的回报。
例如近两年的A股市场比较青睐的消费类安防TMT类股票，大盘虽然长期下降，但这些板块股票不断创新高的有很多，某些以前几年的酒类股食品股，这两年的医药股概念股。
同样的，前几年，美元信用危机时期，黄金就是很多国际国内大机构比较近似的品种，但是这种高估计和长牛趋势能否形成绝对优势呢？那就难说了，股票的估值多少合理，黄金到底低估高估计，这些都是公说公有理婆说婆有理的事情。
我觉得这几年拿住一些牛股的一些自以为发现真经的价值投资者有些太自负了，误以为价值投资就是真理，殊不知这种相对优势是可能改变的。
