期货股票交易的盈利方法很多，但关于概率论的补充，本文最详细

很多人都想知道金融交易成功的奥秘，经常看到一些人对金融交易很奇怪，自己觉得看过了过多的书，学了过多的均线，KDJ，通道，形态等等，也学了过多的理念，顺势，轻仓，长线等等，技术分析学了，基本分析学了，止损和头寸管理的本身也注意到了，交易的十八般武艺都学得差不多了，为啥总是今天赚明天亏，削减之后算算总账，竟然总是无法实现总的正收益呢？

我想这是很多交易者面临的问题，该看得都看了，该学得都学了，书籍买了一大堆，就是不赚钱！这到底是为什么呢？！

其实笔者空军精心挑选的一些投资交易大师与成功人士的职业生涯和经验教训基本上已经包含了这个市场的很多奥秘，导致曾经有一个流行的公式就是：心态+资金管理+技术=成功，但是，这个公式并没有进行量化说明，也只是泛泛地针对“成功”，此处重置概率论的角度来对成败两个方面进行纠正。

02

笔者前些天看了一个帖子，里面提出了一个很有意思的问题：如果你有100万美金，每次下单，使用10％，每次下单的盈亏比是1：1，就是止盈的那时你赚10万，止损的时候你亏10万，请问你破产的概率是多少？

首先，我们先明确“数学期望值”这个很重要的概念。我们将金融交易的市场看成零和市场，在原理上实际跟CESs是相通的，数学期望就是玩家的胜算或CES的胜算；换言之，胜算是肯定谁拥有正数的数学期望值。

如果你和我投掷铜板分胜负，则我们俩都没有掌握胜算-每个人都各有50％的获胜机会。可是，如果你到CES去投铜板而策要抽水一成的话，则你每输一块钱只能赢回0.9块钱（获利期望值－0.10）。

这就是“ CES拥有胜算”（House Edge），因为你的获利期望值负数，就长期和整体而言，没有任何资金管理方法可以克服负数期望值的游戏，这就是游戏规则。

回归原题，这根本没有什么悬念的，100％会破产的，我们将金融交易债务是零和市场，假设系统胜出50％，因为交易成本的存在，金融交易本身就是数学期望为负值的游戏，随着交易次数的增加，你付出的成本就越多，终有一天你的交易成本会吞噬掉你的90％以上的本金，破产是必然结果，而且这还是你有资金管理原则下的肯定结果！

03

盈亏比，交易胜率与交易系统

大多数交易者都追求预测之术，也就是希望能掌握百发百中的交易胜率来实现自己的梦想，而很多顶级交易大师和投资大师，恰恰全都对预测之术不感冒，恰恰交易胜率是比较低的，而为什么他们会成功呢？

盈亏比就是止盈与止损的比值，是职业机构或者操盘手至少做单价值，进行交易系统设定的一个非常重要的概念。

盈亏比的大小与交易的成功率有关系，交易的成功率又与交易系统有关系，要想在长期金融交易中取得成功，核心关键就在于，必须提高交易的盈亏比或者交易胜率至少一项，如果没有确定性极强的高回报项目和长周期的资本回收预期，则必须有强大的交易系统。

04

交易系统为什么如此重要呢？

如果你擅长在21点的赌局中计算纸牌，你相对于其他的普通赌徒就会拥有胜算，就长期而言，如果拥有胜算，赢钱的机会将很有希望多于输钱，如果你拥有胜算，理想的资金管理方法可以帮助您赚更多的钱，减少降低损失。如果没有胜算，你不如把钱捐给慈善机构。

在交易之中，胜算是来自于系统，它让你的获利大于抵消，佣金与滑移价差的总和，没有任何资金管理方法可以挽救拙劣的交易系统。

除了祈求幸运女神的眷顾，要在这个市场中成为赢家，必须根据正数的获利期望值进行交易，换言之，建立在数学期望为正基础之上的交易系统或者说盈利模式是决定你交易成败的核心关键所在。

在不考虑交易成本的降低下，如果你的交易系统的成功率只有20％，那么盈亏比至少4：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有30％，那么盈亏比至少2.3： 1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有40％，那么盈亏比至少1.5：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率有50％，那么盈亏比至少1：1才能不赔钱；；如果您的交易系统的成功率达到60％，那么盈亏比0.67：1就不赔钱；如果您的交易系统的成功率达到70％，那么盈亏比0.43：1您可以不赔钱；如果您的交易系统的成功率有80％，那么盈亏比0.25：1只要不赔钱。

其三者之间的关系如下：交易系统越偏向于成功率，盈亏比必然不会高了（如果若等待大幅度，一旦发生震荡或者反向，就意味着盈利会变成代替，剩下的选择要么是斩落误差，要么是等待，而前者降低成功率，则意味着“积聚”的效率提高降低）；

交易系统越偏向向于盈亏比，成功率就必然不会高了（必须忍受很多小的连续连续以及彼此的利润的潜在回撤，以保证能够不错失大机会以及吃足鱼身利润，某种海龟交易法，，丹尼斯说过其95％的利润来自5％的好单，有人统计过华尔街很多大师的胜率只有百分之三十左右）；要想成功率高，盈亏比也高，对于交易而言，是不太切实际的。

现在的问题在于，有多少交易者的盈亏比能大于1：1？有多少交易者的交易胜率能大于50％？有多少交易者的人脉资源，个人能力以及运气使得使之在金融交易的世界有多少交易者有自己相对完善的交易系统和成型的盈利模式？有多少交易者的交易风格和交易系统能保障自己不赔钱？看到机会就想抓，跟着感觉走，信这理念那思想，跟随这大仙那大师，究竟赚了多少大钱了？哪怕是盈亏相抵做到了吗？

所以说，在金融交易市场上能够实现盈利的关键就在于个人能力或交易系统能够完善到能够保障较高的成功率或者盈亏比所带来的盈利能够覆盖和交易成本的总和，否则，如果，没有幸运女神的眷顾，来到这个市场的交易者基本是必败的。